引 言

2015年10月，习近平主席携夫人对英国进行国事访问，这是10年来中国国家主席首次对英国进行国事访问，此次访英之旅受到了中英两国人民前所未有的关注。10月23日，习主席专程参观了位于曼彻斯特大学的英国国家石墨烯研究院，并促成了华为与该研究院在石墨烯方面的项目合作，华为将出资数百万英镑探索石墨烯在信息和通信技术（ICT）方面的商业应用。可以说，习主席的此次访英之旅彻底带火了石墨烯在国内的市场，一时间，关于石墨烯的新闻和消息铺天盖地，同时也带动了石墨烯概念股的大涨，截止27日收盘，10月以来石墨烯板块总体涨幅已经达到32.09%，而在此期间，大盘整体涨幅为12.50%。

那么，连习大大都看好的“石墨烯”到底是一种什么样的特殊材料呢？石墨烯最早由曼彻斯特大学的两位科学家于2004年从石墨中首次分离得到，这两位科学家因此获得了2010年的诺贝尔物理学奖。作为一种新型的二维纳米材料，石墨烯是目前发现的唯一存在的二维自由态原子晶体，常常被媒体称之为“神奇材料”、“万能材料”、“超级材料”、“未来材料”等。这些称号的获得主要归功于石墨烯有着其它材料无可比拟的优异性能——导电最佳、散热最好、韧性最强、最轻最薄，以及无比广泛的应用领域——能源、环保、电子、通信、医药、生物、建筑等等。

在市场方面，根据权威机构预测，全球石墨烯市场规模在2018年将超过1.95亿美元，到2023年将迅速上升到13亿美元，平均复合增长率将达47.1%。

既然目前石墨烯如此之火，投资机构也趋之若鹜，本期【新三板观察】就帮助投资机构来分析一下在新三板挂牌的那些石墨烯概念公司的情况。

挂牌公司简介

截至2015年10月，我们发现新三板挂牌公司中与石墨烯领域相关的公司已有4家，分别为二维碳素（833608）、第六元素（831190）、兆鋆新材（831041）和圣泉集团（830881），下面我们将对这四家挂牌公司进行多角度的对比分析，看看各家公司的优势及不足。

首先，我们对二维碳素、第六元素、兆鋆新材、圣泉集团这四家挂牌公司的注册时间、挂牌时间、子公司、主营业务进行整理，具体情况如图1所示：

图1新三板挂牌石墨烯概念公司概况

从上图可以看到，二维碳素和第六元素均是成立不满5年的新公司，而兆鋆新材和圣泉集团均是成立超过5年的成熟公司。另外，二维碳素和第六元素为新成立直接导入型，是从公司成立初始就以石墨烯为主营业务；而兆鋆新材和圣泉集团则为转型发展类型，其与石墨烯相关的业务是公司发展过程中根据市场需求和公司情况进行业务调整发展而来。

财务状况分析

我们对二维碳素、第六元素、兆鋆新材、圣泉集团四家挂牌公司的年营业收入及总资产进行统计，具体情况如图2所示：

图2 新三板挂牌石墨烯概念公司年营业收入及总资产概况

从上图可以看出，二维碳素、第六元素、兆鋆新材、圣泉集团的营业收入、总资产均呈增长趋势，其中，二维碳素、第六元素的营业收入、总资产规模较小，兆鋆新材、圣泉集团的营业收入、总资产规模较高，其主要原因系二维碳素、第六元素的成立时间较短，经营范围局限于石墨烯相关产品，而现阶段，石墨烯相关产品尚未实现商业规模化生产、销售，考虑到未来期间行业、公司的发展情况，一旦石墨烯薄膜和下游应用产品在未来期间实现商业规模化生产、销售，则公司的业绩将会有迅猛的增长。

技术创新状况分析

创新是公司发展的源动力，创新能力的高低，决定了企业的发展潜力。我们就从专利的角度来看看这些挂牌企业的技术创新情况。由于第六元素于2015年3月17日公布了发行股票收购无锡格菲电子薄膜科技有限公司100%股权的重大资产重组首次信息披露，因此，在进行专利分析的时候，我们把无锡格菲电子薄膜科技有限公司（简称“格菲电子”）也一同进行分析。

专利申请概况分析

我们经过检索发现，二维碳素现有专利申请73件，第六元素现有专利申请28件，格菲电子现有专利申请38件（国内申请37件，PCT申请1件），兆鋆新材现有专利申请67件，圣泉集团现有专利申请511件，具体情况如图3所示：

图3 新三板挂牌石墨烯概念公司专利申请概况分析

从上图可以看出，二维碳素、第六元素、格菲电子的专利申请均与石墨烯相关；兆鋆新材与石墨烯相关的专利申请仅有2件，占该公司专利申请总量的3%；圣泉集团与石墨烯相关的专利申请有32件，占该公司专利申请总量的6%。这些与石墨烯相关的专利申请主要为发明和实用新型，其中，二维碳素的专利申请的实用新型比较多，格菲电子有少量的实用新型，而第六元素、兆鋆新材和圣泉集团与石墨烯相关的专利申请均为发明。后面我们将对这些挂牌公司与石墨烯相关的专利申请进行深入分析。

专利申请趋势分析

我们对这几家挂牌公司的与石墨烯相关的专利申请趋势进行分析，具体情况如图4所示：

图4 石墨烯相关专利申请趋势分析

从上图可以看出，新成立直接导入型公司的专利申请出现较早，二维碳素、第六元素、格菲电子薄膜在2011年就已有石墨烯相关的专利申请。二维碳素的专利申请在2013年之后较多，2014和2015年的专利申请存在延迟公开问题，根据目前已经公开的数量，可以预见这两年的专利申请数量还会继续增长。第六元素的专利申请2012年较多，由于2014和2015年的专利申请存在延迟公开问题，其2014和2015年专利申请情况现仅作参考；格菲电子薄膜2011-2013年的专利申请一直比较平稳，虽然2014年的专利申请存在延迟公开问题，但是已公开的专利申请数量已经比较多。兆鋆新材与石墨烯相关的专利申请主要集中在2013年。圣泉集团与石墨烯相关的专利申请首次出现于2014年，并且申请数量较多，预计该公司的后发实力较强。从整体上看，石墨烯相关技术正处于技术发展期，该行业公司的研发创新能力在不断提升。

发明人分析

我们对这几家挂牌公司的石墨烯技术领域相关发明人情况进行统计分析，具体情况如图5所示：

图5 新三板挂牌石墨烯概念公司发明人概况分析

从上图可以看到这几家挂牌公司的发明人团队情况，二维碳素、第六元素、格菲电子的发明人数量较多，平均每人专利数也较高，表明发明人的产出率较高，但是，二维碳素每件专利平均投入人次数较高，表明二维碳素平均每件专利投入的研发人力成本较高。兆鋆新材与石墨烯相关发明人不多，研发实力有待加强；圣泉集团的发明人数量最多，但是发明人的产出率较低，平均每件专利投入的研发人力成本较高，表明其投入产出比较低。

我们对这些公司的top10发明人进行排名，并对top5发明人之间的合作关系绘制了简单关系图，具体情况如图6：

图6 新三板挂牌石墨烯概念公司发明人排名及关系图

从上图可以看出，二维碳素、第六元素、格菲电子、圣泉集团均有比较核心的研发人员，他们参与研发的专利申请数量较多，在各自公司中形成较为稳定的研发团队，如二维碳素中专利申请量排名前五位的发明人有金虎、周振义、彭鹏、武文鑫、刘志成，这五位发明人之间均有很好的合作关系；第六元素中专利申请量排名前五位的发明人有瞿研、王振中、刘琼馨、蔡燕、李璐，其中瞿研、刘琼馨与其余三位发明人之间均有合作关系；格菲电子中专利申请量排名前五位的发明人有谭化冰、邱玉锐、李慧峰、王振中、刘海滨，其中谭化兵与其余四位发明人之间具有很好的合作关系；圣泉集团中专利申请量排名前五位的发明人有唐一林、祝建勋、李枝芳、江成真、刘昭荐，其中以唐一林为中心形成较好的研发团队。

专利法律状态分析

我们对这几家挂牌公司的石墨烯相关专利的法律状态进行统计分析，具体情况如图7所示：

图7 石墨烯相关专利法律状态分析

从上图可以看出，这几家挂牌公司的石墨烯相关专利大部分处于维持状态（包括有效和审中）。二维碳素的有效专利比较多，有50件，占该公司专利申请的68%；处于审查状态的专利申请有23件，占该公司专利申请的32%。第六元素公司中处于有效状态的专利申请有8件，占该公司专利申请的28%；处于审查状态的专利申请有16件，占该公司专利申请的57%；处于失效状态的专利申请有4件，占该公司专利申请的14%，失效的原因为驳回。格菲电子的专利申请中处于有效状态的有9件，占24%；处于审查状态的有27件，占73%；处于失效状态的专利申请有1件，占3%，失效的原因为驳回。兆鋆新材和圣泉集团相关的石墨烯专利申请均处于审查状态。由此可见，新三板挂牌石墨烯概念公司目前的专利申请态势很好，近年申请的发明专利较多。

专利转让及许可分析

公司可以通过专利权转让的方式快速获得相关专利及专利技术，缩短研发周期，我们对新三板挂牌石墨烯概念公司的专利受让情况和许可情况进行统计分析，具体情况如图8所示：

图8 新三板挂牌石墨烯概念公司的专利转让及许可分析

从上图可以看出，二维碳素通过转让获得的专利申请有16件，通过许可方式获得13件专利申请的相关技术；第六元素通过转让获得的专利申请有6件，通过许可方式获得4件专利申请的相关技术；格菲电子通过转让获得的专利申请有4件；兆鋆新材、圣泉集团在石墨烯领域的专利申请均没有涉及转让和许可。对转让人进行分析发现，二维碳素涉及转让的专利申请的转让人为常州碳时代科技有限公司（股东）、宋勃（二维碳素公司总裁助理）和彭鹏（二维碳素副总经理）。第六元素涉及转让的专利申请的转让人为无锡第六元素高科技发展有限公司（股东）。

技术分布分析

我们对这5家公司的石墨烯相关专利进行解读后发现，这些专利申请主要涉及两方面，即石墨烯的制备以及石墨烯复合与应用，对这些专利申请进行简单分类，具体情况如图9所示：

图9 石墨烯相关专利技术分布分析

从上图可以看出，二维碳素、第六元素、格菲电子、圣泉集团这四家公司的专利对石墨烯的制备以及石墨烯复合与应用均有涉及，其中，二维碳素的专利申请中与制备相关的有42件，占该公司专利申请的58%；第六元素的专利申请中与制备相关的有19件，占该公司专利申请的68%；格菲电子的专利申请中与制备相关的有19件，占该公司专利申请的51%；圣泉集团的专利申请中与制备相关的有3件，占该公司专利申请的9%。而兆鋆新材与石墨烯相关的专利均与石墨烯复合及应用相关，没有涉及制备方面的专利。可见，二维碳素、第六元素、格菲电子这三家石墨烯专业型公司的技术较为全面，实力较强；兆鋆新材和圣泉集团的石墨烯相关业务是根据企业和市场情况发展而来，其技术更多侧重于与原有产品的结合。

接下来，我们根据所有相关专利技术主题所涉及的产品或技术方案，同时结合各个挂牌公司投入市场的产品情况，将各个公司的专利申请进行分类分析，其具体情况如下：

二维碳素现有产品主要包括工业化石墨烯透明导电膜、石墨烯触控产品、石墨烯可穿戴/柔性电子、石墨烯加热膜、石墨烯气体阻隔膜、科研专供石墨烯薄膜，再结合专利技术主题所涉及的产品或技术方案，我们将二维碳素的专利申请分成制备方法、生长设备、转移设备、其他装置、石墨烯触控及传感相关产品、石墨烯导电相关产品、石墨烯气体阻隔膜产品、石墨烯防水透气相关产品、石墨烯导热相关产品、其他石墨烯产品等等，涉及石墨烯的制备和应用，具体相关专利申请分布如图10所示：

图10 二维碳素石墨烯相关专利申请技术分布分析

从上图可以看出，2013年以前，二维碳素石墨烯相关技术的专利申请是以石墨烯制备相关技术为主，2014年后，二维碳素除在石墨烯制备原有方向上继续研发外，开始扩展石墨烯的应用领域，进一步开发石墨烯的应用，为企业的发展提供新的推动力。

第六元素目前市场产品主要包括氧化石墨、导电型石墨烯、增强型石墨烯、导热型石墨烯、储能型石墨烯，结合专利技术主题所涉及的产品或技术方案，我们将第六元素的专利申请分成石墨烯及改性石墨烯的制备、储能石墨烯的制备、氧化石墨(烯)的制备、储能应用、复合材料应用等，具体相关专利申请分布如图11所示：

图11 第六元素石墨烯相关专利申请技术分布分析

从上图可以看出，第六元素从公司成立初始，对石墨烯相关技术就已进行了相关的布局，特别是储能方面，制备储能石墨烯及储能应用的相关专利申请最多，可见，第六元素在制备和利用储能石墨烯方面有较强的技术实力。

格菲电子是专门从事石墨烯薄膜研发、生产、销售的，其产品主要应用于触摸屏、石墨烯传感器、柔性显示器件、薄膜太阳能产品、水处理器件、超导器件等。结合专利技术主题所涉及的产品或技术方案，我们将格菲电子的专利申请分成石墨烯生长方法、转移方法、制备设备、触控及传感相关产品、导热复合材料、导电电极、导电复合材料、其他应用等，具体相关专利申请分布如图12所示：

图12 格菲电子石墨烯相关专利申请技术分布分析

从上图可以看出，格菲电子的相关专利申请中，2013年以前，是以石墨烯制备相关技术为主，2014年后，除在石墨烯制备原有方向上继续研发外，开始扩展石墨烯的应用领域，进一步开发石墨烯的应用。

兆鋆新材与石墨烯相关的专利申请只有2件，都是与石墨烯的应用相关，利用石墨烯作为增强材料，提高材料的性能。

圣泉集团与石墨烯相关的专利申请主要涉及石墨烯的制备及应用，尤其注重石墨烯的应用。结合专利技术主题所涉及的产品或技术方案，我们将圣泉集团石墨烯相关专利申请分为制备方法、增强复合材料、导电复合材料、合金复合材料、结构材料、储能应用等，具体相关专利申请分布如图13所示：

图13 圣泉集团石墨烯相关专利申请技术分布分析

从上图可以看出，圣泉集团在2014年开始对石墨烯的制备及其应用进行了相关布局，其中，该公司特别注重结合自身的情况，将石墨烯与原有业务结合起来，开发石墨烯复合材料方面的应用。

结 论

石墨烯是一种新型的二维纳米材料，有着巨大的应用潜力，现今，石墨烯产业化发展迅速。从新三板挂牌石墨烯概念公司的财务状况分析可以了解到，这些公司的营业收入、总资产均呈增长趋势，具有较好的发展前景。从技术创新状况分析可以看到，石墨烯相关技术正处于技术发展期，该行业公司的研发创新能力在不断提升，并且均有相对较为稳定的研发团队，但是研发投入产出比需要提高。在专利技术布局方面，这些公司间可以互相参考，如二维碳素在石墨烯制备上对方法和设备都有相应的申请，而第六元素则是围绕关键技术点进行重点的布局。然而，在专利区域布局方面，这些公司的专利布局目前仍局限于国内，海外专利布局意识还有待加强。